• 中文版 • ENGLISH

佰利联“蛇吞象”奇闻

  • 分类:禅悦资讯
  • 作者:禅悦
  • 来源:禅悦
  • 发布时间:2017-07-13 11:33
  • 访问量:8

佰利联“蛇吞象”奇闻

【概要描述】佰利联“蛇吞象”惊险一跃(图)  2015-06-1107:44:29 来源:大河网-大河报(郑州)  佰利联近期股价图   本报记者李世顶文图  核心提示  停牌两月之后,国内排行第二的钛白粉企业河南佰利联化学股份有限公司(以下简称佰利联)扔出了一枚重磅炸弹,拟定增102.6亿并以耗费90亿元的代价吞并曾二度IPO失败的行业龙头龙蟒钛业。市值仅60多亿元的佰利联上演“蛇吞象”之举,将亚洲第一收至

  • 分类:禅悦资讯
  • 作者:禅悦
  • 来源:禅悦
  • 发布时间:2017-07-13 11:33
  • 访问量:8
详情

  佰利联“蛇吞象”惊险一跃(图)

  2015-06-11 07:44:29 来源: 大河网-大河报(郑州)

  佰利联近期股价图

 

  本报记者李世顶文图

  核心提示

  停牌两月之后,国内排行第二的钛白粉企业河南佰利联化学股份有限公司(以下简称佰利联)扔出了一枚重磅炸弹,拟定增102.6亿并以耗费90亿元的代价吞并曾二度IPO失败的行业龙头龙蟒钛业。市值仅60多亿元的佰利联上演“蛇吞象”之举,将亚洲第一收至囊中,可谓成功“逆袭”,复牌之后,二级市场连续一字涨停,直奔其曾首开的“百元豫股”。

  咂舌之余,分析人士提醒,尽管佰利联董事长许刚拿出24.3亿元参与定增后,也只是将其控股权提升至两成,距离控股还有差距。这意味着,去年9月,佰利联就因“原一致行动人”到期解散而出现的无控股股东和没有实际控制人的状态,并没有在吸并龙蟒钛业中得到改观,“无主”状态还将持续。

  A

  “补血”变“暴增”百亿并购龙头

  6月6日晚间,佰利联对外发布公告称,公司拟调整非公开发行预案,将此前募资的7.57亿元“补血”变更为募资102.6亿元,用于收购龙蟒钛业100%股权、偿还银行贷款并补充营运资金。

  根据最新修订的预案,佰利联将以27元/股的价格非公开发行3.8亿股,募资约102.6亿元,其中8亿元将用于偿还银行贷款、不超过4.6亿元用于补充营运资金,其余90亿元将用来收购龙蟒钛业100%股权。

  公开的交易显示,龙蟒钛业设立于2001年2月,注册资本12亿元。龙蟒钛业股权结构中,自然人李家权持股40%,四川龙蟒集团有限责任公司持股33.13%,西藏龙蟒投资有限公司持股26.87%,龙蟒集团、西藏龙蟒、龙蟒钛业的实际控制人均为李家权。

  近年来,龙蟒钛业钛白粉产销量规模持续保持行业首位。2014年,该公司钛白粉产量将近30万吨,占全国总产量的12%左右,不仅居国内行业第一,也位居亚洲第一、世界第六。在被佰利联并购之前,龙蟒钛业曾两度谋求上市,遗憾的是均不幸以失败而告终。

  第一次是在2009年,当时龙蟒钛业志在必得,其有关负责人曾对媒体公开透露称:“我们是行业内的龙头企业,业绩之好,有目共睹。个人认为,所有这一切材料都是完全不存在问题的,送上去的时候感觉势在必得。”不料,当年8月,龙蟒钛业的IPO申请便遭中国证监会否决。

  2013年,龙蟒钛业卷土度重来,再度提交了IPO申请,并特意将上市目的地由此前的上交所改为深交所,遗憾的是,在排队一年多之后,于2014年3月其主动撤回了IPO申请,再一次倒在IPO的路上。

  值得注意的是,佰利联去年钛白粉产量19.48万吨,占全国总产量的8%左右,居国内行业第二。

  这意味着,在佰利联上演“蛇吞象”收购完成龙蟒钛业之后,其钛白粉产能将由现有的26万吨/年提升至56万吨/年,钛白粉产能翻倍,排名将由目前的全国第二上升至全国第一,亚洲第一,全球第四。

  B

  连板“逆袭”首只百元豫股欲复来

  佰利联“蛇吞象”之举,在二级市场受到了强烈追捧,自6月8日复牌以来,已经连续收获“一字板”,直奔百元股而去。

  这在九鼎德盛分析师肖玉航看来并不意外,他认为,这主要是因为佰利联本次收购的龙蟒钛业不仅体量亚洲最大,还涉及矿产,并且业绩也相当出色。

  据了解,龙蟒钛业拥有较大规模的钒钛磁铁矿资源,其旗下红格铁矿采矿区年设计开采规模为800万吨,截至2014年末的保有储量达到1.84亿吨,折合为46.5%品位的钛精矿约为3625.18万吨,可以长期保证公司钛白粉生产所需钛精矿。

  根据相关评估,截至2014年12月31日,龙蟒钛业的净资产价值为95.1亿元,增值率273%。2013~2014年,龙蟒钛业分别实现营业收入41.93亿元和44.41亿元,归属净利润分别为6.72亿元和6.79亿元。

  此外,在该交易中,龙蟒钛业也给出了诱人的业绩,承诺在一定程度上也将加速佰利联冲击百元股。龙蟒钛业于业绩承诺期内,未来3年的净利润分别为7亿元、9亿元和11亿元。

  而2014年佰利联同期主营业务收入20.15亿元,其中9.74亿元来自国外市场,占比约48%。2015年一季度营业收入6.19亿元,同比增长52.7%,利润总额2021万元,同比增长508%。

  换言之,在业绩并表之后,佰利联的体量将激增3倍之多。正基于此,多家机构的市场分析人士认为,佰利联的“连板”行情还将持续多个交易日,或将重新站上百元大关,晋身“百元股”序列。

  据了解,佰利联在当年IPO登陆资本市场之后,发行价55元/股,挂牌首日开盘价95元/股,经过一个多月拉升,股价曾最高摸至133.30元/股,一度比肩贵州茅台,也是首只百元豫股。

  C

  余波蔓延行业剧变风云再起

  据了解,佰利联、龙蟒钛业曾作为行业领军企业发生过价格战,时间发生在佰利联IPO上市不久。当时,龙蟒钛业突然连续大幅降价促销,瞬间令钛白粉价格崩盘,开启了行业长达4年的调整。而佰利联被迫跟随降价,股价也就此见顶,4年里最低跌至14.91元/股。

  如今,随着双方联姻,以“巨无霸”现身的佰利联,在掀起国内钛白粉行业整合高潮的同时,也将拉起中国钛白粉市场新格局的序幕。

  事实上,去年以来,国内钛白粉行业的重组风潮已经在蔓延之中,相关例子不胜枚举。去年9月,中核钛白曾斥资6200万元收购甘肃东方100%股权,同年10月,科斯特入股了江西添光。

  值得注意的是,佰利联表示此次收购并不构成借壳。此前,公司无控股股东和实际控制人。此次发行完成后,董事长许刚将持有公司总股本的20.13%,副董事长谭瑞清则合计持有17.6%股权,龙蟒钛业实际控制人女儿李玲持有13.66%股权。佰利联表示,上述3人以及公司其他股东均无法通过直接、间接持股对公司形成控制,公司无控股股东和实际控制人的情形没有发生变化。

  但在市场人士看来,这并不影响其在整个钛白粉行业发展中的主导地位,并将推进国内钛白粉行业与国际市场接轨,进一步提升国内企业的话语权及国际地位。

  据统计,2014年我国钛白粉全流程生产企业有46家,全国钛白粉总产量为243.5万吨。行业前五大企业的合计产量占全国总产量的38%左右,集中度不高,钛白粉行业的产能分布较为分散,与国际竞争企业仍有差距。

  相比之下,在国际钛白粉市场上,行业的产能集中度高,并且2014年全球前五大钛白粉企业产能中,均被外企所占据。而佰利联此举则改变这一格局,以56万吨的产能成功杀入前四,排在杜邦117万吨、亨兹曼91.5万吨、科斯特77.8万吨之后。

  事实上,好消息不仅于此。来自海关总署的数据显示,截至2014年12月,我国钛白粉全年累计出口量达55.25万吨,同比增长37.08%,且已保持连续18个月的单月同比正增长。

公司简介   |   新闻中心   |  产品介绍   |   禅悦妙音   |   招贤纳士   |   联系我们

chanyue

Copyright © 2017上海禅悦贸易有限公司版权所有